劳工部发布关于退休计划中的加密货币的警告性指南

近年来，加密货币作为一种具有巨大利润潜力的创新投资，受到了广泛的关注, 但美国劳工部(Department of Labor)和许多投资专业人士认为，与这些投资相关的潜在陷阱并没有被投资者广泛理解或赏识.

3月10日，美国劳工部的雇员福利安全管理局(EBSA)发布了 法规遵从协助发布2022-01, 提醒计划受托人, “在考虑将加密货币选项添加到401(k)计划参与者的投资菜单之前，他们会非常小心.”

这一指导应明确提醒计划受托人——那些负责监督向计划参与者提供的投资清单的个人——他们在ERISA下的责任. 受托人有持续的义务确保其计划中的投资选择的审慎性, 而且必须小心翼翼, 熟悉这类问题的谨慎专家的技巧和勤奋在类似情况下也会发挥作用. 受托人被发现违反了他们的职责，提供不谨慎的投资，对该计划的任何损失负有个人责任, 加密货币投资也不例外.

该指南进一步指出，加密货币, 或者其他价值与加密货币挂钩的投资产品, 对计划参与者的退休账户构成重大风险和挑战，包括欺诈威胁, 失窃及遗失-原因如下:

• 投机性和波动性投资 -加密货币一直受到极端价格波动的影响, 这可能是由于与这些资产估值相关的许多不确定性, 投机行为和广泛公布的盗窃或欺诈事件;
• 计划参与者做出明智投资决策的挑战 -参与者不太可能对这些投资有足够的了解, 与传统的机会相比, 或者拥有必要的技术专长，以便在投资方面做出明智的决定;
• 保管和记录问题 -加密货币不像传统投资那样存放在信托或托管账户中, 这意味着它们可能不会被定期评估，也无法支付福利和计划费用;
• 估值问题 – Experts note that none of the proposed models for valuing cryptocurrencies are as sound or academically defensible as traditional discounted cash flow analysis for equities or similar models for debt; and
• 不断发展的监管环境 -管理加密货币市场的规则和条例可能正在演变, 一些投资者可能在现有的监管框架之外运作，或者根本不遵守监管框架.

基于这些和其他问题, EBSA预计将进行一项调查，重点关注为参与者提供加密货币投资的计划. 任何在他们的计划中提供这些投资的受托人都应该预料到围绕所部署的谨慎评估过程的质疑(提示-这将是困难的), 如果不是不可能的话, 提出一个可辩护的案件, 尤其是考虑到最新的指导意见).

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